6月7日，寧波利安科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱，利安科技）正式在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，股票簡(jiǎn)稱為利安科技，股票代碼300784。

　　2022年5月，利安科技遞表深市創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理，保薦機(jī)構(gòu)為海通證券。在經(jīng)過(guò)監(jiān)管下發(fā)的兩輪審核問(wèn)詢函后，2022年12月30日，在2022年第89次上市委員會(huì)審議會(huì)議中，利安科技的首發(fā)上會(huì)通過(guò)。

　　利安科技主要從事注塑產(chǎn)品以及精密注塑模具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是集產(chǎn)品工業(yè)設(shè)計(jì)、精密模具設(shè)計(jì)、制造、注塑、噴涂以及組裝等于一體的專業(yè)精密制造企業(yè)。

　　利安科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)由注塑產(chǎn)品和精密注塑模具構(gòu)成，主要產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、玩具日用品、汽車配件和醫(yī)療器械等領(lǐng)域。按產(chǎn)品構(gòu)成分類，利安科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要分為注塑產(chǎn)品、精密注塑模具和其他塑料產(chǎn)品。

　　利安科技的招股書(shū)更新至2023年12月末。從2020年-2022年以及2023年1-6月（以下簡(jiǎn)稱，報(bào)告期內(nèi)），利安科技來(lái)自注塑產(chǎn)品的收入分別為3.66億元、4.00億元、4.35億元和1.98億元，分別占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的84.74%、86.09%、89.16%和94.69%。

　　主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，報(bào)告期內(nèi)，利安科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為4.35億元、4.68億元、4.91億元和2.10億元，當(dāng)期歸母凈利潤(rùn)分別為7064.37萬(wàn)元、6710.45萬(wàn)元、7921.04萬(wàn)元和2954.39萬(wàn)元，扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為6180.64萬(wàn)元、6011.59萬(wàn)元、7760.30萬(wàn)元和2615.17萬(wàn)元。

　　2023年1-9月，利安科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為3.41億元，同比下滑1.91%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4851.25萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1.12%；扣非后歸母凈利潤(rùn)4330.76萬(wàn)元，同比下滑6.23%。

　　對(duì)于2023年1-9月扣非后歸母凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑的原因，利安科技表示主要系：2022年1-9月，公司進(jìn)行遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)形成的虧損屬于非經(jīng)常性損益，導(dǎo)致公司2022年1-9月的非經(jīng)常性損益處于較低水平；2023年1-9月，公司客戶拓展及客戶溝通更多采用線下方式，差旅招待活動(dòng)有所增加；此外，公司籌建子公司利安越南，導(dǎo)致期間費(fèi)用較上年同期有所提升。

　　2023年，利安科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.69億元，歸母凈利潤(rùn)7570.22萬(wàn)元，由此來(lái)看，公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比都有所下滑。

　　報(bào)告期內(nèi)，利安科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為33.23%、30.06%、33.54%和31.39%，2021年毛利率有所下降，主要系材料成本和人工成本上升所致。

　　在2023年9月深交所下發(fā)的利安科技有關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題回復(fù)的專項(xiàng)說(shuō)明中，監(jiān)管層對(duì)于利安科技的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)及可持續(xù)性問(wèn)題提出了關(guān)注。監(jiān)管層要求利安科技結(jié)合客戶結(jié)構(gòu)變化、下游應(yīng)用領(lǐng)域、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、毛利率、期間費(fèi)用等，進(jìn)一步拆解分析發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素；說(shuō)明2021年?duì)I業(yè)收入放緩?fù)瑫r(shí)扣非歸母凈利潤(rùn)下滑的原因；進(jìn)一步分析說(shuō)明未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性及可持續(xù)性。

　　利安科技在回復(fù)中表示，2021年度及2022年度，公司主要應(yīng)用領(lǐng)域的收入較為穩(wěn)定，受汽車行業(yè)回暖以及公司與汽車配件類客戶合作深入的影響，汽車配件類領(lǐng)域的收入有所增加。2020年度，消費(fèi)電子類產(chǎn)品收入增幅為48.65%，主要系羅技集團(tuán)、Salutica Allied SolutionsSdn. Bhd.、海康集團(tuán)及 Amtran Vietnam Technology Company Ltd 等消費(fèi)電子類產(chǎn)品生產(chǎn)商需求出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

　　對(duì)于2021年?duì)I收放緩?fù)瑫r(shí)扣非歸母凈利潤(rùn)下滑的原因，利安科技回復(fù)稱，公司營(yíng)收增速放緩主要系自身生產(chǎn)產(chǎn)能限制影響，2020年之后公司產(chǎn)能利用率一直處于飽和水平，對(duì)收入增長(zhǎng)造成了不利影響，2020年之后公司產(chǎn)能利用率一直處于飽和水平，對(duì)收入增長(zhǎng)造成了不利影響。公司2021年度扣非歸母凈利潤(rùn)下降主要系在收入增速放緩的情況下，受原材料價(jià)格上漲、美元兌人民幣匯率貶值、人工成本上升等因素影響所致。

　　截至2023年6月30日止，利安科技的在手訂單收入金額為2.83億元，同比下滑10.22%。利安科技表示，公司主要產(chǎn)品市場(chǎng)空間廣闊，公司產(chǎn)品具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)具有成長(zhǎng)性，未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)具有可持續(xù)性。

　　需要注意的是，報(bào)告期內(nèi)，利安科技的八成以上收入都來(lái)自前五大客戶，公司自身客戶集中度明顯較高，存在依賴大客戶風(fēng)險(xiǎn)。

　　報(bào)告期內(nèi)，利安科技來(lái)自前五名大客戶的合計(jì)銷售金額分別為3.97億元、4.13億元、4.07億元和1.73億元，分別占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的91.20%、88.24%、82.95%和82.43%。

　　在利安科技的大客戶名單中，羅技集團(tuán)均為各期利安科技的第一大客戶。報(bào)告期內(nèi)，利安科技對(duì)羅技集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方的銷售金額分別為2.61億元、2.92億元、2.81億元和1.09億元，占公司營(yíng)業(yè)收入的比例分別為59.99%、62.27%、57.33%和51.80%。

　　另外根據(jù)招股書(shū)披露，同一時(shí)期利安科技所處同行業(yè)可比公司客戶集中度區(qū)間在32%-68%，利安科技期內(nèi)的客戶集中度情況明顯要高于行業(yè)均值。

　　在問(wèn)詢函中，利安科技回答了與羅技合作的穩(wěn)定性及持續(xù)性，是否存在被替代風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題等情況。利安科技表示，公司2008年了解到羅技集團(tuán)有采購(gòu)鼠標(biāo)注塑件的需求，公司與羅技集團(tuán)已經(jīng)合作10多年，雙方具有良好的信任基礎(chǔ)和溝通經(jīng)驗(yàn)。公司技術(shù)和產(chǎn)品具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品被替代的風(fēng)險(xiǎn)較小。羅技集團(tuán)自身經(jīng)營(yíng)情況良好，不存在不穩(wěn)定或不可持續(xù)的情形。綜上所述，公司與羅技集團(tuán)的合作具備穩(wěn)定性及持續(xù)性，被替代風(fēng)險(xiǎn)較小。

　　財(cái)經(jīng)評(píng)論員張雪峰向《港灣商業(yè)觀察》表示，過(guò)度依賴大客戶可能導(dǎo)致企業(yè)在產(chǎn)品和服務(wù)上過(guò)于迎合大客戶的需求，忽略了其他市場(chǎng)的機(jī)會(huì)和創(chuàng)新動(dòng)力，影響企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)力。

　　此次IPO，利安科技計(jì)劃募資6.41億元，其中的4.44億元用于濱海項(xiàng)目，9671.38萬(wàn)元用于注塑件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，1億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。而于2021年度，利安科技曾完成現(xiàn)金分紅4176.00萬(wàn)元。在IPO前夕，利安科技完成分紅上市又募投補(bǔ)流無(wú)疑引起外界不少質(zhì)疑。

　　另外，根據(jù)5月26日利安科技披露的發(fā)行公告顯示，此次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量為1406萬(wàn)股，發(fā)行后公司總共股本為5623.76萬(wàn)股。發(fā)行價(jià)格為28.3元/股；2024年5月28日進(jìn)行網(wǎng)上申購(gòu)，預(yù)計(jì)募集資金總額約為3.98億元，募資凈額約3.32億元。

　　詳細(xì)來(lái)看，2020年，利安科技實(shí)控人李士峰、邱翌夫婦資金拆入8.57萬(wàn)元；2020年，李士峰、邱翌夫婦資金拆出596.88萬(wàn)元；2021年李士峰、邱翌夫婦拆出23萬(wàn)元。

　　利安科技于問(wèn)詢函中表示，實(shí)控人從立隆眾創(chuàng)拆出資金后，主要存入個(gè)人銀行賬戶及用于購(gòu)買酒水、房屋裝修等，存入個(gè)人銀行賬戶后資金主要用于理財(cái)投資、購(gòu)買房產(chǎn)、自然人間的資金往來(lái)等個(gè)人用途。

　　同時(shí)，利安科技也強(qiáng)調(diào)，針對(duì)報(bào)告期內(nèi)資金占用的情況，公司加強(qiáng)在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中公司治理和對(duì)控股股東、實(shí)際控制人的規(guī)范要求，并進(jìn)行了積極整改。上述資金拆借行為不屬于內(nèi)部控制執(zhí)行的重大缺陷。

　　報(bào)告期內(nèi)，利安科技已注銷被合并方立隆眾創(chuàng)曾存在勞務(wù)派遣用工總量超過(guò)10%的情況。報(bào)告期各期，利安科技的勞務(wù)派遣用工比例分別為52.04%、9.58%、3.74%和0.00%。

　　對(duì)此，利安科技表示，立隆眾創(chuàng)在2020 年末勞務(wù)派遣人員數(shù)量較多，超過(guò)用工總數(shù)的10%該等情況發(fā)生在發(fā)行人合并立隆眾創(chuàng)業(yè)務(wù)之前，立隆眾創(chuàng)系實(shí)際用工方，不涉及發(fā)行人及其子公司。

　　對(duì)于未全部繳納社會(huì)保險(xiǎn)、住房公積金的原因，利安科技表示，主要系：1，部分新入職員工，公司正在為其辦理住房公積金過(guò)程中；2，企業(yè)返聘部分退休人員，不屬于繳納公積金的對(duì)象；3，部分員工享受補(bǔ)貼；4，部分員工已在戶籍地等其他地方辦理住房公積金，未重復(fù)繳納。（港灣財(cái)經(jīng)出品）

　　原文標(biāo)題:利安科技上市首日股價(jià)大漲：2023營(yíng)收凈利潤(rùn)下滑，募資金額大幅縮水